La perspectiva del mercado para diciembre de 2025 se perfila como una de las configuraciones de fin de año más importantes de la historia reciente. Con la reunión final del año de la Reserva Federal, importantes publicaciones de datos y poderosos flujos estacionales convergiendo, diciembre podría determinar cómo operan las acciones, el oro y el forex durante el primer trimestre de 2026.
Entrando al mes, el mercado permanece fuertemente dividido sobre si la Reserva Federal recortará las tasas de interés. Los mercados de bonos están descontando una dirección mientras los funcionarios de la Fed continúan señalando cautela. La inflación se está enfriando en algunas áreas pero se mantiene obstinada en otras. Los consumidores siguen gastando pero muestran fatiga. La economía está en una encrucijada, y cada evento importante de este mes influirá en la trayectoria.
Para los traders, especialmente los prop traders que trabajan con drawdowns diarios y generales estrictos, diciembre nunca es un mes que se deba pasar por alto. Es un período donde:
- La volatilidad puede dispararse sin previo aviso
- La liquidez se reduce durante las fiestas
- La estacionalidad choca con la incertidumbre macroeconómica
- El riesgo de eventos se concentra en menos días de trading
Si estás preparado, diciembre puede ser uno de los meses más rentables del año. Si no lo eres, puede erosionar tu cuenta rápidamente.
A continuación se presentan los 7 principales riesgos y eventos del mercado que están moldeando las perspectivas del mercado para diciembre de 2025.
1. 1 de diciembre: Datos de Gasto del Consumidor del Black Friday y Cyber Monday
El gasto del consumidor sigue siendo la columna vertebral de la economía estadounidense, y estos datos le dan a la Fed su primera lectura importante antes de la reunión de tasas de diciembre.
- Un gasto sólido le da a la Fed justificación para mantener las tasas sin cambios, lo que típicamente respalda al dólar estadounidense y presiona a las acciones y el oro.
- El gasto suave aumenta las probabilidades de un recorte de tasas en diciembre, a menudo empujando el dólar a la baja y elevando las acciones y el oro.
Este comunicado es la primera ficha de dominó importante del mes y marca la pauta para la decisión de la Fed del 10 de diciembre.
2. 9-10 de diciembre: Decisión de tipos de interés de la Reserva Federal y gráfico de puntos
Este es el evento más importante en las perspectivas del mercado para diciembre de 2025. La Fed emitirá su decisión sobre las tasas de interés, proyecciones económicas actualizadas, gráfico de puntos y la conferencia de prensa de Powell.
- Si la Fed recorta, un repunte de fin de año en todos los activos de riesgo se vuelve muy probable.
- Si la Fed mantiene las tasas, el tono de Powell y el gráfico de puntos determinarán la dirección del mercado.
Históricamente, el mayor movimiento de diciembre suele producirse directamente después de esta reunión.
3. 16 de diciembre: Nóminas no agrícolas (NFP)
El mercado laboral es la principal guía de referencia de la Fed. Los datos de empleo han sido mixtos en los últimos meses, pero una desaceleración significativa en el crecimiento del empleo aumentaría drásticamente las probabilidades de un recorte de tasas en diciembre.
- Un informe NFP débil generalmente envía el dólar a la baja y el oro al alza, y prepara a las acciones para un eventual repunte debido a las expectativas de flexibilización.
- Un NFP sólido mantiene a la Fed cautelosa y respalda al dólar mientras presiona las acciones y el oro.
De cualquier manera, los traders deberían esperar movimientos importantes en divisas, oro, índices y rendimientos.
4. 18 de diciembre: Informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Inflación
La lectura final de inflación del año conlleva importantes implicaciones para las expectativas de tipos de interés. Puede determinar:
- Si la inflación se mantiene persistente
- Si la desaceleración de la demanda está aliviando las presiones sobre los precios
- Si la Fed puede justificar la flexibilización
Un informe más alto de lo esperado podría hacer caer las acciones e impulsar el USD.
Un informe más suave podría desencadenar un renovado repunte del riesgo hacia fin de año.
5. Mediados de diciembre: Realización de pérdidas fiscales y maquillaje de carteras
Mediados de diciembre trae flujos mecánicos que pueden distorsionar los mercados:
- Los fondos venden acciones con bajo rendimiento para asegurar pérdidas fiscales
- Los fondos compran valores con mejor rendimiento para mejorar su apariencia de fin de año
Dado que las acciones han subido considerablemente este año, muchos fondos tienen fuertes incentivos para tomar ganancias. Esto puede desencadenar rotaciones rápidas, impulsos de momentum y volatilidad a corto plazo para los que los traders deben prepararse.
6. 19 de diciembre: Triple Witching
Cada tercer viernes de diciembre trae la expiración simultánea de opciones sobre acciones, opciones sobre índices y futuros sobre índices. El resultado suele ser:
- Picos repentinos de volatilidad
- Reversiones intradía repentinas
- Rotaciones bruscas en futuros tecnológicos e índices
Triple Witching puede restablecer el posicionamiento y establecer la tendencia final del año. También puede producir movimientos inesperados que pongan a prueba los límites de riesgo y las barreras de drawdown.
7. 24–31 de diciembre: Rally de Papá Noel
Los últimos cinco días de trading de diciembre y los primeros dos días de enero son conocidos por el Rally de Santa Claus. Históricamente, el S&P 500 sube aproximadamente un 1,3 por ciento en promedio durante esta ventana de siete días, con una tasa de éxito entre el 76 por ciento y el 80 por ciento.
Varias fuerzas contribuyen a este patrón estacional:
- Optimismo navideño
- Cosecha temprana de pérdidas fiscales eliminando la presión de venta
- Volumen institucional ligero que permite a los traders minoristas influir en la dirección
- Bonificaciones de fin de año fluyendo hacia el mercado
- Gestores de fondos añadiendo ganadores a las carteras
La estacionalidad es fuerte pero no está garantizada. Cuando el Rally de Papá Noel falla, enero suele volverse volátil.
Por qué diciembre es importante para los traders de prop firms
Diciembre concentra más riesgo de eventos en un período de tiempo más corto que casi cualquier otro mes. Estos catalizadores pueden hacer el año de un trader o dañar una cuenta rápidamente.
Los traders disciplinados que respetan el timing, los cambios de liquidez y las dinámicas de volatilidad tienden a prosperar. Aquellos que ignoran el calendario de diciembre, especialmente cuando la Fed está dividida, a menudo se topan directamente con drawdowns evitables.
Los riesgos clave para los prop traders este mes incluyen:
- Liquidez navideña
- Volatilidad previa al evento
- Gaps nocturnos
- Flujos de fondos forzados
- Reversiones estacionales
Este es un mes donde las reglas importan y la disciplina de ejecución se convierte en la diferencia entre escalar y ser eliminado.
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Acerca del Autor
Kathy Lien es una trader profesional y la fundadora de Prop Trader Edge. Puedes acceder a más de sus análisis y comentarios de mercado en:
www.proptraderedge.com
Descargo de responsabilidad
Este contenido se proporciona únicamente con fines educativos y no debe interpretarse como asesoramiento financiero o de inversión. El trading en forex, acciones o cualquier otro mercado financiero conlleva un riesgo significativo. Puede perder más que su inversión inicial, y el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.
Siempre considera tu situación financiera personal, nivel de experiencia y tolerancia al riesgo antes de operar. Si es necesario, consulte con un asesor financiero licenciado o un profesional cualificado. Cualquier estrategia, herramienta o ejemplo mencionado es solo para fines ilustrativos y no representa una guía completa.