Der Marktausblick für Dezember 2025 entwickelt sich zu einem der wichtigsten Jahresend-Setups der jüngeren Geschichte. Mit der letzten Sitzung der Federal Reserve des Jahres, wichtigen Datenveröffentlichungen und starken saisonalen Bewegungen, die alle zusammentreffen, könnte der Dezember bestimmen, wie Aktien, Gold und Forex bis zum ersten Quartal 2026 gehandelt werden.
Zu Beginn des Monats bleibt der Markt stark gespalten darüber, ob die Federal Reserve die Zinssätze senken wird. Die Anleihemärkte preisen in eine Richtung ein, während Fed-Beamte weiterhin Vorsicht signalisieren. Die Inflation kühlt sich in einigen Bereichen ab, bleibt aber in anderen hartnäckig. Verbraucher geben weiterhin Geld aus, zeigen aber Ermüdungserscheinungen. Die Wirtschaft steht an einem Scheideweg, und jedes wichtige Ereignis in diesem Monat wird die weitere Entwicklung beeinflussen.
Für Trader, insbesondere Prop-Trader, die mit strengen täglichen und Gesamt-Drawdowns arbeiten, ist der Dezember niemals ein Monat, den man übersehen sollte. Es ist eine Zeit, in der:
- Die Volatilität kann ohne Vorwarnung ansteigen
- Die Liquidität wird um die Feiertage herum dünner
- Saisonalität kollidiert mit makroökonomischer Unsicherheit
- Ereignisrisiko konzentriert sich auf weniger Handelstage
Wenn Sie vorbereitet sind, kann der Dezember einer der profitabelsten Monate des Jahres sein. Wenn Sie es nicht sind, kann das Ihr Konto schnell aufzehren.
Nachfolgend sind die 7 wichtigsten Marktrisiken und Ereignisse aufgeführt, die den Marktausblick für Dezember 2025 prägen.
1. Dezember 1: Verbraucherausgaben-Daten für Black Friday und Cyber Monday
Die Verbraucherausgaben bleiben das Rückgrat der US-Wirtschaft, und diese Daten geben der Fed ihre erste wichtige Einschätzung vor der Zinssitzung im Dezember.
- Starke Ausgaben geben der Fed eine Rechtfertigung, die Zinsen unverändert zu lassen, was typischerweise den US-Dollar stützt und auf Aktien und Gold lastet.
- Schwache Ausgaben erhöhen die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Dezember und drücken oft den Dollar nach unten, während Aktien und Gold steigen.
Diese Veröffentlichung ist der erste große Dominostein des Monats und gibt den Ton für die Fed-Entscheidung am 10. Dezember vor.
2. 9.–10. Dezember: Zinsentscheidung der Federal Reserve und Dot Plot
Das ist das größte Ereignis im Marktausblick für Dezember 2025. Die Fed wird ihre Zinsentscheidung, aktualisierte Wirtschaftsprognosen, den Dot Plot und Powells Pressekonferenz veröffentlichen.
- Wenn die Fed die Zinsen senkt, wird eine Jahresend-Rally bei Risikoanlagen sehr wahrscheinlich.
- Wenn die Fed die Zinsen unverändert lässt, werden Powells Tonfall und der Dot Plot die Marktrichtung bestimmen.
Historisch gesehen kommt die größte Bewegung im Dezember oft direkt nach diesem Meeting.
3. 16. Dezember: Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft (NFP)
Der Arbeitsmarkt ist der wichtigste Orientierungspunkt der Fed. Die Arbeitsmarktdaten waren in den letzten Monaten gemischt, aber eine erhebliche Verlangsamung des Beschäftigungswachstums würde die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Dezember dramatisch erhöhen.
- A weak NFP report usually sends the dollar lower and gold higher and sets up stocks for an eventual rally on easing expectations.
- Ein starker NFP hält die Fed vorsichtig und stützt den Dollar, während er auf Aktien und Gold lastet.
In jedem Fall sollten Trader mit größeren Bewegungen bei Währungen, Gold, Indizes und Renditen rechnen.
4. 18. Dezember: Verbraucherpreisindex (VPI) Inflationsbericht
Die finale Inflationslesung des Jahres hat große Auswirkungen auf die Zinserwartungen. Es kann bestimmen:
- Ob die Inflation hartnäckig bleibt
- Ob die nachlassende Nachfrage den Preisdruck mindert
- Ob die Fed eine Lockerung rechtfertigen kann
Ein heißer als erwarteter Bericht könnte die Aktien zum Absturz bringen und den USD stärken.
Ein schwächerer Bericht könnte eine erneute Risiko-Rally bis zum Jahresende auslösen.
5. Mitte Dezember: Tax-Loss Harvesting und Window Dressing
Mitte Dezember bringt mechanische Kapitalströme mit sich, die die Märkte verzerren können:
- Fonds verkaufen schlecht performende Aktien, um Steuerverluste zu realisieren
- Fonds kaufen Outperformer, um das Jahresende-Erscheinungsbild zu verbessern
Da die Aktien in diesem Jahr stark gestiegen sind, haben viele Fonds starke Anreize, Gewinne mitzunehmen. Dies kann schnelle Rotationen, Momentum-Schübe und kurzfristige Volatilität auslösen, auf die sich Trader vorbereiten sollten.
6. 19. Dezember: Triple Witching
Jeder dritte Freitag im Dezember bringt das gleichzeitige Verfallen von Aktienoptionen, Indexoptionen und Index-Futures mit sich. Das Ergebnis ist oft:
- Plötzliche Volatilitätsspitzen
- Plötzliche Intraday-Umkehrungen
- Scharfe Rotationen bei Tech- und Index-Futures
Triple Witching kann die Positionierung zurücksetzen und den finalen Trend des Jahres einleiten. Es kann auch unerwartete Bewegungen verursachen, die Risikolimits und Drawdown-Grenzen auf die Probe stellen.
7. 24.–31. Dezember: Santa Claus Rally
Die letzten fünf Handelstage im Dezember und die ersten beiden Tage im Januar sind für die Santa Claus Rally bekannt. Historisch gesehen steigt der S&P 500 in diesem siebentägigen Zeitfenster durchschnittlich um etwa 1,3 Prozent, mit einer Gewinnrate zwischen 76 Prozent und 80 Prozent.
Mehrere Faktoren tragen zu diesem saisonalen Muster bei:
- Feiertagsoptimismus
- Frühzeitige Steuerverlustrealisierung reduziert Verkaufsdruck
- Geringes institutionelles Volumen ermöglicht es Retail-Tradern, die Richtung zu beeinflussen
- Jahresend-Boni fließen in den Markt
- Fondsmanager fügen Gewinner zu Portfolios hinzu
Die Saisonalität ist stark, aber nicht garantiert. Wenn die Weihnachtsrally ausbleibt, wird der Januar oft volatil.
Warum der Dezember für Prop Trader wichtig ist
Dezember komprimiert mehr Ereignisrisiko in einen kürzeren Zeitrahmen als fast jeder andere Monat. Diese Katalysatoren können das Jahr eines Traders machen oder ein Konto schnell beschädigen.
Disziplinierte Trader, die Timing, Liquiditätsverschiebungen und Volatilitätsdynamiken respektieren, sind tendenziell erfolgreich. Diejenigen, die den Dezember-Kalender ignorieren, besonders wenn die Fed gespalten ist, laufen oft direkt in vermeidbare Drawdowns.
Wichtige Risiken für Prop-Trader in diesem Monat sind:
- Feiertagsliquidität
- Volatilität vor dem Ereignis
- Overnight-Gaps
- Erzwungene Kapitalströme
- Saisonale Umkehrungen
Das ist ein Monat, in dem Regeln wichtig sind und Ausführungsdisziplin den Unterschied zwischen dem Aufstocken und dem Rausschmiss ausmacht.
Für Trader, die von der Volatilität im Dezember profitieren möchten, ohne persönliche Mittel zu riskieren, bietet ThinkCapital ein strukturiertes Challenge-Programm für disziplinierte Trader. Mit klaren Drawdown-Regeln und nahtlosem Zugang zu TradingView, Platform 5 und ThinkTrader ist es ein praktischer Weg, größer zu handeln und dabei das Risiko klug zu verwalten.
Über den Autor
Kathy Lien ist eine professionelle Traderin und die Gründerin von Prop Trader Edge. Sie können mehr von ihrer Analyse und ihren Marktkommentaren unter folgender Adresse abrufen:
www.proptraderedge.com
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